Միաձուլումից հետո IGT/Everi-ի գրանցված բազան գերազանցում է Light & Wonder-ին և Aristocrat-ին
IGT-ի հետ առաջիկա միաձուլման լույսի ներքո Fitch Ratings-ը պահպանել է Everi Holdings-ի «BB-» երկարաժամկետ էմիտենտի դեֆոլտի վարկանիշը (IDR)՝ նշելով, որ այն կունենա «ավելի ուժեղ վարկային վարկանիշ միաձուլումից հետո՝ IGT-ի հետ միավորված կազմակերպության մասշտաբի աճի և դիվերսիֆիկացիայի, էական սիներգիայի հնարավորությունների և աճի պոտենցիալի շնորհիվ»։
Fitch-ը կանխատեսում է, որ Everi-ի եկամուտը 3.4 թվականին կնվազի 2025 տոկոսով՝ խաղային գործառնությունների թուլության պատճառով, և կաճի մինչև ցածր միանիշ թվերի՝ գործառնությունների կայունացմանը զուգընթաց։
Fitch-ը նշել է. «Միավորված կազմակերպությունը 2024 թվականին ստացել է համապատասխանաբար 2.6 միլիարդ դոլարի պրոֆորմա եկամուտ և 1.1 միլիարդ դոլարի ճշգրտված EBITDA: Ընկերությունը կունենա մոտավորապես 70,000 միավոր տեղադրված բազա, գերազանցելով Light & Wonder-ին, որն ունի 54,397: Fitch-ը գնահատում է, որ Հյուսիսային Ամերիկայում համակցված պրոֆորմա խաղային ավտոմատների վաճառքի շուկայական մասնաբաժինը կգերազանցի Light & Wonder-ի և Aristocrat Leisure-ի մասնաբաժինը: Միաձուլումը պետք է ընձեռի երկու կազմակերպությունների միջև խաչաձև վաճառքի ավելի շատ հնարավորություններ»:
26 թվականի հուլիսի 2024-ին Everi-ն վերջնական համաձայնագրեր կնքեց International Game Technology PLC (IGT) և Voyager Parent, LLC ընկերությունների հետ, որոնց համաձայն IGT Gaming-ը և Everi-ն միաժամանակ ձեռք կբերվեն Voyager-ի կողմից՝ բացառապես կանխիկ գործարքով։
Fitch-ը հավելել է. «Միավորված կազմակերպությունը կառաջարկի մեկ կանգառով գնումներ ցամաքային խաղերի, iGaming-ի, սպորտային խաղադրույքների և ֆինտեխ ծառայությունների համար: Եկամտի հոսքը դիվերսիֆիկացված է, որտեղ խաղային գործառնությունները կազմում են 29 տոկոսը, խաղային վաճառքը՝ 23 տոկոսը, համակարգերը և ծրագրային ապահովումը՝ 23 տոկոսը, ֆինտեխը՝ 15 տոկոսը, իսկ թվայինը՝ 10 տոկոսը: Ղեկավարությունը գնահատում է միջին միանիշ եկամտի աճ մինչև 2026 թվականը՝ հիմնվելով ներկայիս բիզնես պլանների վրա: Հետագա աճի ներուժը ներառում է Everi-ի բովանդակության տարածումը IGT-ի առկա ցանցերում, FinTech լուծումների տարածումը միջազգային և բաշխված խաղային շուկաներում և IGT խաղային բովանդակության ընդլայնումը II դասի կատեգորիայում»:
«Ղեկավարությունը կանխատեսում է, որ երրորդ տարում կիրականացվի 140 միլիոն դոլարի ընթացիկ ծախսերի սիներգիա։ Այս բարելավումները բացահայտվել են մատակարարման շղթայի և ծախսերի օպտիմալացման, գործառնությունների արդյունավետության և անշարժ գույքի համախմբման վրա ավելի մեծ մասշտաբի ազդեցության միջոցով։ Ղեկավարությունը կանխատեսում է, որ սիներգիայի միջոցով կապիտալ ծախսերի կրճատման միջոցով կիրականացվի ևս 20 միլիոն դոլարի խնայողություն։ Fitch-ը կարծում է, որ նոր միավորված կազմակերպությունն ունի ավելի ուժեղ բիզնես գործողություններ՝ մասշտաբի աճի, արտադրանքի դիվերսիֆիկացման, սիներգիայի և շուկայական դիրքի բարելավման շնորհիվ»։
Համապատասխանաբար, 2.6 միլիարդ դոլարի և 1.1 միլիարդ դոլարի պրո ֆորմա եկամուտները և EBITDA-ն մի փոքր ցածր են Light & Wonder-ի եկամուտներից (3.2 միլիարդ դոլար և 1.3 միլիարդ դոլար) և զգալիորեն ցածր են Aristocrat-ից (4.3 միլիարդ դոլար և 1.6 միլիարդ դոլար, ճշգրտված ավստրալական դոլարի ներկայիս փոխարժեքով): Չնայած Light & Wonder-ը և Aristocrat Leisure-ը ավելի ուժեղ ներկայություն ունեն iGaming-ում, Everi-ի FinTech հատվածը առաջարկում է եզակի և գրավիչ աճի հնարավորություն՝ հաշվի առնելով IGT-ի վաճառքի ներկայությունը և առկա շուկայական դիրքը:
